月度归档: 2020年10月

征服四种交易恐惧心理

梅里安·韦伯斯特字典中,对恐惧一词作了如下的解释:“对危险预期或者意识而导致的一种不安的情绪”,继续补充道,“常常表现为焦躁不安,亦会缺乏勇气。”恐惧这一解释可以帮助鉴定投资者所遇到的不安情绪。事实上,所有的投资者不同程度都会体验到恐惧心理,但是作为投资者,关键是如何应对风险.本文着重讨论投资者体验到的四大恐惧心理,然后阐述一下不同恐惧心理所产生的不良交易结果.希望您在阅读本文之后,能够充分认识到这些风险,开掘思路,消除恐惧心理,正常执行您的交易计划。

    马克·道格拉斯是一位交易心理学专家,他在《交易境界》一书中指出,多数投资者确信他们知道下一步会发生什么。这就导致投资者:过分在意眼前的交易结果,其实,他忽视了自己一直在从事着一种“概率游戏”,应该从这个角度来评估自己的交易。结果自然是,投资者要么欣喜若狂,要么悲天悯地,反应情绪化:经历一系列成功之后,妄自尊大,野心勃勃;反之,经历一系列失败之后,则是心灰意冷,畏首畏尾。

    由于每一笔交易在投资者心目中都变得举足轻重,恐惧心理也就有增无减。投资者裹足不前,畏难情绪油然而生,千万不能出什么乱子。压力与日俱增,投资者内心简直就是“黑云压城城欲摧”,几无喘息的机会。

    所有的投资者都存在恐惧心理,但是成功的投资者会控制恐惧,而失败的投资者被恐惧所攫取。当我们面临潜在风险的时候,本能会产生这样的反应,“坚持还是逃离”我们要么同潜在的风险作斗争,要么逃离是非之地。危急时刻,如果投资者消极应对,就会产生恐惧心理,压力陡增,结果自然不妙。这位投资者很可能惊慌失措。相反,如果投资者决策前感到机会难得,视困难为挑战,他的交易结果会大大提高。许多成功的现场表演人土在谈及自身感受:他们在走上舞台之前,内心呯然而动,他们更加精神振奋地出场,以最好的竞技状态进行表演。很显然,这种积极的响应,远较那些关键时刻借口头痛脑热,逃回更衣室的人强得多!成功人士不顾艰险,积极进取。

    一、害怕亏损—条理不清。贻害无穷交易时,害怕亏损往往会产生这样几种结果:由于害怕亏损,投资者患得患失,不能有效执行交易计划。常见的情形是,投资者不能适时建仓或者出局。作为投资者,当您的预定指标已经显示出入市或者离场的信号时,您必须采取果断措施,如果因为害怕亏损而未能采取适当的行动,您会同样丧失执行交易计划的信心。结果是您对自己的方法,或者更为重要的,未来执行期货交易的能力,信心扫地。

    这样,很显然,恐惧会让您顾虑重重,陷入恶性循环;反过来,更加削弱您进一步交易的信心。例如,当市场显示您手中的头寸已经不利的时候,您对自己能否离场心存犹豫,那么,出于自我防卫本能,您也很难对新头寸作出抉择。这样就陷入到分析困境中去了,您只能眼睁睁地看着交易时机,但是根本无法果断出击。事实上,这种无形的力量拖累了您,使您手足无措。

    如果细察投资者关键时刻,没有主意的根源,我想应该在于缺乏,交易计划的信心,投资者只好放弃交易。这样,相对于未来的盈利的可能,他宁可选择躲避潜在的痛苦。没有人愿意亏损,但事实上,即使最优秀的专业人士也会出现亏损,这很正常。关键是他们亏损额非常有限,可以在资金和心理上都能经得起市场的考验.如果方法得当,您在期货市场混得时间越长,您就能体验到更加出色的交易行情,对于暂时的挫折就可置之不理。

    如果在关键时刻不能做出决断,您要知道原因是您太在意结果,而不是交易过程。最好做一份书面计划,然后练习按计划行事。

    您愿意的话,还可以从纸面交易做起,或者考虑轻仓少量做起,这样不至于危及整个交易体系,您可以全身心地投入到交易程序中去。行情热络时,您已经意识到该出局或者入市的时候,可以选择市场指令,特别是在出局的时候。这样您就不会因为没有果断出击而捶胸顿足了。

    有些投资者对于一笔交易过分精打细算,总是希望以一个比市场指令更好的限价指令成交,以便从交易中榨出更多的油水。但是,正如由爱德华·莱弗尔所著的经典著作《一位股票投资者的回忆录》中,著名投资大师杰西·利物莫讲过这样一句话:“不要锱铢必较。”利用市场指令好了,这样您在关键时候行动起来更加简洁利索,同时还可因为按计划交易而增加自信心。过去,当一些指标显示我该离场出局时,看着自己的限价指令没有成交,心里别提有多难受了!期权继续下跌,我重新设定新的限价指令,我早该在此价位出局!我马上意识到,这个价位也很难成交,然后我再次调低限价指令,直到最后,痛苦的结果是,我以市价指令成交出局,这个价位较最初能够平仓的价位低多了。您不仅要忍受亏钱的痛苦,更重要的是,这样会消磨掉自信心,在指令不能成交的情况下,备受煎熬。避免出现大的亏空,这是您应该注意的,而非在意接受小的损失。如果您无法承受小额亏损,当获利良机出现的时候,您也很难有机会回旋。

             因为每一笔交易入市初都可能出现亏损,入市前,您必须了解每一笔交易的风险,同时还要做到心中有数,自己顺应大势,乘胜前进,这样盈利额就会远远大于亏损额。绝不要痴心于亏损头寸回头势转,能够最后打平,因为这是投资者最可怕的幻想。那些技术股票投资者,正因为寄希望于这些股票能够“回心转意”,他们可以逃离跌势,才使得数十亿美元付之东流。这只会让他们越陷越深,雪上加霜。无意间,短线投资者变为长线投资者,谁也不希望有这样的结果。扪心自问,您在执行交易计划时,对自己有多大的信心。当您的分析方法显示出入市的离场信号,您据此入市或者离场,结果如何将直接决定您对自己的评价.必须果断,不要犹豫.确定您的投资方法是经过实践充分验证的,相较于潜在的回报.您的风险很低。换句话说,您在交易期间陷入热战前,心理要做好充分的准备。如果您是一随机性投资者,入市前要确定在何价位介入,在何价位离场。或者说您要清楚自己的交易体系,当该体系显示出入市或者离场信号时,您要及时跟进。这样您才能保持节律,循序渐进,不断创造佳绩。

    二、害怕错失机会—扎人堆未必是上策

    任何一种趋势都有怀疑论者,但是我常常发现这些怀疑者由于害怕错失交易良机或者是逆趋势而为而招致亏损的痛苦,他们会慢慢转变观念。害怕错失机会,也可以理解为贪婪心理在作祟。投资者入市的动机并非为了安全起见,而是担心行情中落下自己。就象是90年代末科技股泡沫一样,火爆的上涨行情俞发容易点燃这种情绪,因为投资者频频听到朋友谈及一夜暴富的神话。那些急于暴富的人生怕错过这样发财的“过山车”。          

              当你心中产生这样想法的时候,这种情形往往很危险。因为在此状态下,投资者内心不禁会讲,“随便什么价格买进—我决不能错过这波大牛市!”害怕错失机会,实际上就是无视潜在下跌的风险,因为浮现在投资者大脑中的,只有繁荣的、炙手可热的大牛市,包赚不赔。实际上,根本是无稽之谈。

    我们还记得互联网的故事,曾经描绘了对未来的业务方式的创新。互联网确实对我们的生活产生了重要的影响,对这类型股票的狂热追捧,刺激了一大批科技股票鱼龙混杂,粉墨登场。同时,令人难以置信的期望和实际形成巨大的反差,加之媒体向公众的热炒,那些行情末期蜂拥入市的投资者,无疑就是一场灾难。

    三、害怕由盈变亏

    投资者中,更多的朋友关心何时获利了结,而不是何时止损出局。这反应了一个事实,多数投资者违背了一条交易原则:“放足盈利,及时止损。”相反他们急于获利出局,亏损头寸却放任自流。为什么会出现这种现象多数投资者将盈亏同个人价值等同起来。他们急切获利了结,借以炫耀自我成功。

    该如何获利设定一个固定的利润目标,还是为盈利头寸设定渐进止损,直到趋势发生逆转对于那些风险承受力强的投资者,可以为获利头寸设定渐进止损,而对于那些保守的投资者,设定利润目标更为妥当。还有另外一种选择,将两种方法综合利用,平掉一部分头寸,锁定利润,放手另一部分头寸与市同舞,渐进设定止损。

    我在交易期权的时候,当手中头寸盈利已经超过两位数时,通常的会平掉一半头寸,然后持有另外一半头寸,设定渐进止损。这样您就能有机会继续享受趋势的运行,因为您对后市仍很乐观。或者,您可以先把初始风险资金收回,这样我就不必担心盈利头寸会转变为亏损。即使另一半一夜之间化为乌有,我也可以保本。通常我制定了这样的规则,如果说市场收市价格已经触及剩余头寸最大利润的一半,我就会止损出局,或者说利润再次翻倍时,我会平掉所有的头寸。

    如果头寸开始向着有利于您的方向发展,我也乐于及时将止损位设于盈利点之上,股票是5%,期权25%。等待市场方向时,时间也是一个不可忽视的问题。几个交易日之后,既不亏损—也不赚钱,或许别处另有良机。这被称为“时间止损”,这样您的资金可以从表现平淡的市场中解放出来,派到其他更有生机的市场中去。

    四、害怕亏损。市场通病太多的投资者过分关注每一笔交易的成败,而不是把交易看作是一种“概率游戏”,个别交易有可能错,有可能对。换句话说,他们总体操作上要出佳绩。

    渴望正确,而非盈利,实际上是个人自我在作祟,想要成功,交易时,必须想尽一切办法去掉自我。自我将投资者盈亏和个人自我价值相混淆,结果是急于获利,痴守亏损,常寄幻想于未来能够保本出局。

    交易结果往往能够印射您在生活中的状态。如果您感到赚钱会产生心理冲突,或者坚信您所做的每一件事必须完美无缺,交易时,您就会体验到认知上的差错。这就意味着,亏损时,您的大脑固执己见,害怕损害自己的完美形象,不愿出局。或者您长大成人,感到赚钱是罪恶的,您的内心和自我将想方设法放弃盈利,转而接受市场的亏损。必须打破自我保护的樊篱,让其走开,才能摆脱自我伤害的威胁。

    交易时,如果您存在完美心理,无疑是在为自己铺平失败的道路,因为在未来的交易生涯中,您不可避免遭受亏损。再说一遍,您必须意识到交易只是一个种可能性的游戏。您不可能完美,期望自己成为一名杰出的投资者。如果您在亏损不大的时候出局—这是走向完美的必要条件—那么亏损常常会成倍增长,窟窿捅得越来越大,为完美者添加更大的痛苦。交易中,争做优秀,而非完美。

    此外,您应该从一段持续时间来争取优秀,不要要求每一笔交易必须出色。投资大师也犯错误,但是他们能够将这些错误的影响控制在一个很小的范围,而将聪明才智发挥得淋漓尽致。

    对于那些面临极大的自我挑战的投资者来说,机械体系是最大的争议之一,因为您对自己的评判不是根据交易分析的对错。相反,您是根据执行体系入市和离场信号的效果来评判自己。那些开始交易时想摆脱自我的投资者,这样会变得更加容易些。此外,我们从小就受到激烈竞争文化的熏陶于,竞争或者对抗的观念会提升自我获胜或者打败别人的意愿。

    将交易视为一连串眼见心明的机会,您会获得良好的回报,您的任务就是制订计划,寻找潜在回报较预期风险高出几倍的机会。

    您必须记下每笔交易入市的原因,因为一量原有原因消失,自我会跑出来捣乱萌生新的原因抱守亏损头寸。我们生存机制之一就是,牢记好事,忘掉坏事,但是在交易中,这种机制十分危险。您必须承认风险,每笔交易都要设定止损,判断失误的时候,及时离场。这样就可以避免自己因为没有遵循原有的止损计划而陷入尴尬的困境。头寸运行不利,被套其中,而另外一些市场可能有许多更好的机会等着,这是最糟糕的一种投资。交易不设止损,是自我驱动下,无视风险的一种作法。对于成功的投资者来说,这是不可接受的行为,他晓得必须设定止损,控制风险,留存实力,以便抓住下一次交易机会。    

             总之,您的交易计划必须考虑到将要体验到的情绪变化,尤其是那些控制怯懦的办法。作为投资者,您必须由恐惧心理向自信心态转移。您必须相信自己的实力,以及有效的获利计划,较之于亏损风险概率更高。这样您就可以确信自己身处正道。即使经历一系列亏损,您仍可以继续从容进行新的交易。

    过多的投资者存在“偏激”心理。他们要么想一夜暴富,要么放弃努力。您该拥有另外一种心态—从长计议。这样您就“有权”逐渐适应,不断改进交易计划。在控制恐惧心理的情况下,专心交易,您意识到只有放弃才是真正的失败。如果您能控制这四种恐惧心理,对自己的交易方法充满信心,最终意气风发,成功属于您。

先求胜而后求战,好胜而不好战,进而不战而胜

先求胜而后求战,好胜而不好战,进而不战而胜

a) 孙子的计不是阴谋,诡计,奇谋巧技而是计算比较的计,是SWOT分析,是未战先胜。

i. “胜可知而不可为”,探查敌我便知道有没有胜算,如果没有胜算就想上了战场,再强取其胜,那是不可为的。

ii. 所谓的计算,是把战争之前需要计算的事项一一列出,从实力计算中判断战争胜负的可能性,由此算出这仗能不能打,要不要打。这个计相当于现代管理学所讲的“SWOT”分析,比较敌我双方的优势、劣势,隐藏的机会和威胁。

b) “故善战者,立于不败之地,而不失败敌之败也。是故胜兵也胜而后求战,败兵先战而后求胜。”

i. 孙子说:“古之善战者,无智名,无勇功。” 所以孙子认为真正的兵法追求的不是通过奇谋诡计以少胜多,赢得千古声名,而是追求如何强大10倍于敌人的力量,然后仅仅通过威慑就不战而屈人之兵。

ii. 所谓“先胜后战,赢了再打。” 只有先修炼自己的筋骨,让自己成为不可战胜的人,才能立于不败之地。

iii. “不可胜者守也,可胜者攻也。守则不足,功则有余。善守者藏于九地之下,善攻者动于九天之上,故能自保而全胜也。”在经营上守住个地方,能守出个世界顶尖来就能活在别人想象之外,竞争的本质是你没法跟我争,而不是我要跟你争。一旦你想去跟某某争就已经输了,动于九天之上的人是根本没觉得自己在跟谁争。

iv. 孙子兵法的核心是先胜后战,胜和战要分开来看是两个阶段,基础工作就是“胜”,基本面就是“胜”,然后再想点巧妙的主意。

c) 基本面——“胜”

i. 真正重要的工作有两项,一个是准备,二是等。

1. 准备是自己的事,积蓄实力,操练兵马,鼓舞士气。等待是战斗的一部分。

a) 我们99%的工作,都是准备工作。这个道理太深了,人们容易看到的是战利品的多少得失,时间,资源的分配,总是向收割倾斜,不是向准备倾斜。

b) 只问耕耘,不问收获。我看到有的企业家,把收获的工作交给经理人。因为今天的收获都是他三年前耕耘下的,它把他的精力,关注点投入新的耕耘,为未来做准备。

2. 等待,是等待敌人犯错,等待时机出现。敌人如果不犯错,我们就很难赢。

a) 不能胜利就等待,行动必有代价。

b) 小心焦虑性的动作,任何事情不该动作是什么都不做,做一次就解决问题。不要百战百胜,要一战而定。

c) 追求高效的工作和生活,让我们很多人没有了平常心,而变得焦虑起来。我们对成功的渴望,是“一夜成名”,是想付出做少的心血和时间,是想今天开公司,明天企业就能上市。追求高效,让很多人变得焦躁起来,不懂忍耐,不懂等待,就更不知道力量是在平时的一点点努力中积累起来的。

d) eg:比如你大学毕业,进入一个行业,扎扎实实努力学习努力干,十五年后,你就是大高手了。这时候你就立于传说中的不败之地,拥有高手的自由,想加薪找老板,想跳槽一大堆人等着,像创业你也有资源。这就是胜中求战。但谁愿意等这么久?创业吧!年轻人创业,哪行你也不懂也不熟,那就选一个看上去很美的项目开始吧。这就使战中求胜。

e) eg:日本的德川家康,他在织田信长手下当小弟,又臣服于丰臣秀。在自己实力不足的时候,他一直在努力积蓄力量,直到丰田秀臣似乎十七年,他才一招出击,稳稳当当地夺得了天下。

3. 一战!

a) 每一次战胜都有大小消耗,百战百胜,又疲惫又骄傲,对方则憋足了劲要血耻,可能下一站就翻盘了,再说百战百胜还在打,可见胜的质量不高没解决问题。不是杀了敌人就赢了,关键是自己变强了还是变弱了。百战百胜意味着一百场战争的胜利都未能彻底解决敌人,徒徒消耗了敌我双方的人命和资源。而兵法原意不仅要保全己方的人命与资源,也要尽量保全敌人的资源(因为那是战后的胜利果实),从而追求一战而定。即通过一场全面胜利的决战,来彻底地解决战争。在这场决战机会到来之前,最好的策略是备战和等待。

ii. 道、天、地、将、法,是软实力。

1. 我们经营也一样,你就踏踏实实把产品,把服务做好了,别想着有什么“招”。实际上,奇谋轨道很容易,就那么几招,其实技术含量很低,主要在于演戏要演得像而已。但是五事七计技术含量就太高了,全是真功夫,是人格,是智慧,是汗水,是时间,是积累。所以人们爱听三十六计,不爱听五事七计。

2. 刘邦有道而项羽无道,刘邦的道是对手下激励机制上有道,对民众政治上有道。攻入秦国财宝无所取,妇女无所幸,没有住进秦国王宫。

3. 项羽则引兵屠城,财宝美女装车运走,还火烧秦国王室。

iii. “凡战者,以正合,以奇胜。”

1. 华杉认为这里的“奇”读的ji而不是qi,意思是“多出的部分”,即在以正兵与敌人交战的时候,永远要预备至少一支多出来的兵力,就是奇兵。能够在关键时候出其不意,打乱敌人的部署,是制胜的关键,是军队的底牌。

2. 所以这句话的“奇”不是奇谋诡计,而是分战法的基本法则。

3. 打仗的时候要准备“奇兵”作为底牌,生活工作中我们也要有的“底牌”,要有除了工作能力以外的一个突出“技能”。

iv. “故曰:“知己知彼,百战不殆;不知彼而知己,一胜一负;不知彼,不知己,每战必殆,”

1. “知己知彼”是《孙子兵法》中最广为流传的一句话。但往往我们关注更多的是“知彼”而忘了“知己”。

2. 有时候,只顾关注对手的信息,而忽略了自己,则制定出来的计策并不一定合适。华杉认为知己不知彼,胜率至少是80%。不管别人如何,你做好你自己,不管对方如何,你做好万全的准备,胜率的概率就会增大很多。

3. 唐太宗李世民也曾说:“今之将臣,虽未能知彼,苟能知己,则安有不利乎?”

4. 管好你自己,自己强了,等待时机的出现,等待有把握的时候,一战而定。

v. 本谋意识,忘了本谋,这是我们每个人常犯的毛病,不仅仅是因为愤怒,任何的干扰都会令我们越来越远离本质的目的。而自己完全意识不到,追求枝节,而忘了本质。

1. 关羽丢了荆州,诸葛亮去讨伐。一个月之后,没有赢那就得撤兵,否则粮食不够,诸葛亮必须速战速决。而最后一次北伐时,司马懿照例高挂免战牌,诸葛亮百般挑战的不得,给司马懿送去女人衣服侮辱他,司马懿根本不是上当也不出战,最后诸葛亮心力交瘁病逝军中。

d) 技术面——“战”

i. 兵法的诡道,多方以误,就是想方设法引诱对方失误。

ii. “上下同欲则胜”,宣传机器和战争机器一样重要,林彪说枪杆子笔杆子,争夺政权靠这两杆子,巩固政权也靠这两杆子。

iii. “将者智、信,仁、勇、严”

1. 智,能通能变;

2. 信奖罚分明,默契之信;

3. 仁者爱人怜物;

4. 勇,当机立断,勇往直前;

5. 严,特别是对有靠山的人。

iv. “此兵家之胜,不可先传”,事以密成,语以泄败。

1. 阴谋诡计要成功,最重要是不能让人知道。残酷的斗争,保密工作是第一位的。

2. 冒顿是中国历史上唯一一个不和任何人商量一个人谋划谋反,就是“驯化”下属成一个条件反射,杀爱马,爱妻,杀父。

v. 先避害,再趋利。因为利今天没有,明天可以再出,但我输掉老本就彻底出局,所以避害比趋利重要得多。

vi. 不当家不知柴米油盐贵,不知柴米油盐贵者不可当家。

vii. 有两样东西确实犯错,一个是利益诱惑,二是焦虑。

viii. 气势是什么?首先是你内心强大,然后别人也认为你强大。

1. 气势不是虚的,是实力积累出来的。每一个成功人士,都能体会自己气势的变化,越成功,社会越认可你,你气势越大,做事越顺。

ix. 知己知彼的战术要点。“故策之而知得失之际,作之而知动静之理,形之而之死生之地,角知而知有余不足之处。”

1. 分析敌我双方计谋,推算谁得谁失,

2. 作就是不作死就不会死的,作作他一下,激他一下,看他,动脑筋便知虚实,

3. 形知就是要他原形毕露,让他暴露出军情来

4. 角之则知敌人之不足。

x. 人生之路成长之路本身就是弯弯曲曲的,弯路也是路,冤枉钱也是钱,不走弯路就没有路不就花冤枉钱就花不了对的钱。

xi. 风林火山,武田信玄的兵法。“故其疾如风,其徐如林,侵略如火,不动如山。”

3. 结论

a) 孙子兵法核心是先胜后战,未战先胜,默默耕耘,磨刀十年,等待时机,分析敌我,再战。孙子兵法不说以少胜多,而是以多胜少,最好能震慑,无需战。

b) 焦虑,焦急是万万不可取的,只问耕耘,不问收获,等待是战斗的一部分。